產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化機(jī)制待完善
2015年3月和10月，信達(dá)生物與全球500強(qiáng)企業(yè)美國(guó)禮來(lái)制藥公司兩次達(dá)成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略合作，獲得首付及潛在里程碑款項(xiàng)33億美元。這是中國(guó)人發(fā)明的生物藥第一次走出國(guó)門(mén)，并賣(mài)出了國(guó)際價(jià)格，是迄今為止中國(guó)生物醫(yī)藥領(lǐng)域金額最大的國(guó)際合作。實(shí)現(xiàn)了在研發(fā)階段就利用海外資金為企業(yè)提供支持的商業(yè)模式，由此可見(jiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)的重要性。
海歸創(chuàng)業(yè)者反映，雖然理論上專(zhuān)利、版權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以作為無(wú)形資產(chǎn)在貸款中充當(dāng)?shù)盅海趯?shí)際操作中，這些無(wú)形資產(chǎn)往往得不到認(rèn)可，最終也無(wú)法作為抵押。
華中科技大學(xué)法學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師鄭友德認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的難點(diǎn)在于：第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估難。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的非物質(zhì)性，目前我國(guó)雖然對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制定了總體標(biāo)準(zhǔn)，但操作性較差，且對(duì)于特性差異顯著的專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)和版權(quán)等各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒(méi)有制定單獨(dú)的評(píng)估操作細(xì)則，也缺乏具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，難以對(duì)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)進(jìn)行準(zhǔn)確的價(jià)值評(píng)估。而價(jià)值評(píng)估環(huán)節(jié)決定了擬質(zhì)押專(zhuān)利是否可以在銀行質(zhì)押獲得貸款以及銀行對(duì)企業(yè)的放款額度。
第二，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物變現(xiàn)難。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)無(wú)法按期還款。如何將產(chǎn)權(quán)處置變現(xiàn)也是難題，因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)不同于不動(dòng)產(chǎn)等質(zhì)押物可以快速轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，尤其是在國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)并不高、交易市場(chǎng)狹小的情況下，其流轉(zhuǎn)范圍和交易對(duì)象非常有限。一旦企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，無(wú)力償還債務(wù)，銀行不能像處理有形資產(chǎn)抵押貸款那樣，通過(guò)拍賣(mài)、租賃、轉(zhuǎn)讓等方式及時(shí)收回資金。如果企業(yè)專(zhuān)利質(zhì)押貸款逾期，被抵押的專(zhuān)利權(quán)能否變現(xiàn)出之前評(píng)估的價(jià)值，還存在很多不確定因素。
第三，專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款成本高、額度低。專(zhuān)利質(zhì)押貸款的利率，通常比央行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率高。例如，2006年工商銀行發(fā)放首筆200萬(wàn)元專(zhuān)利質(zhì)押貸款，貸款利率為央行規(guī)定的貸款基準(zhǔn)利率上浮20%。在申請(qǐng)貸款的過(guò)程中，還需要企業(yè)方承擔(dān)專(zhuān)利價(jià)值評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用。這些綜合費(fèi)用要占到貸款總額的10%以上，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一筆不小的負(fù)擔(dān)。貸款授信額度占評(píng)估值的比率低，這在一定程度上影響了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的積極性。
建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，知識(shí)已經(jīng)取代產(chǎn)業(yè)資本、金融資本，成為含金量最高的資本。
通過(guò)質(zhì)押、融資擔(dān)保、債券、保險(xiǎn)、信托、證券化、股權(quán)化等形式，知識(shí)產(chǎn)權(quán)才能完成從法權(quán)到知識(shí)資本的蛻變。
創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的方式有四種：一是以單項(xiàng)或多項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)單獨(dú)出質(zhì)；二是以有形資產(chǎn)抵押為主，以專(zhuān)利權(quán)出質(zhì)放大貸款額度；三是以專(zhuān)利權(quán)出質(zhì)為主，輔以有形資產(chǎn)抵押或法人代表無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保；四是以上述方式出質(zhì)給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以擔(dān)保方式獲得銀行貸款。
鄭友德認(rèn)為，對(duì)于海歸初創(chuàng)型、高科技成長(zhǎng)型民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于該類(lèi)型企業(yè)固定資產(chǎn)較少，無(wú)形資產(chǎn)占比較高，很難以上述第一種或者第二種方式向金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。
為此，一些企業(yè)建議，國(guó)家層面可建立和完善統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記、查詢(xún)、信息披露、評(píng)估、質(zhì)物流轉(zhuǎn)等制度，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)平臺(tái)。建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，支持銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)產(chǎn)品。增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)品種，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍，加快培育并規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)市場(chǎng)。促進(jìn)法權(quán)化的科技成果股權(quán)化和分紅激勵(lì)。
同時(shí)，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化的政策措施，通過(guò)自行實(shí)施、轉(zhuǎn)讓、許可、聯(lián)盟等方式，推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)業(yè)化。面向產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、行業(yè)和企業(yè)，實(shí)施專(zhuān)利試點(diǎn)項(xiàng)目。以市場(chǎng)對(duì)技術(shù)的需求為導(dǎo)向，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為載體，培育專(zhuān)門(mén)孵化和運(yùn)營(yíng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的公司，有效吸引和整合各類(lèi)創(chuàng)新要素和生產(chǎn)要素。
