昆鋼產(chǎn)融結合取得新突破

　　——云南天朗環(huán)保集團公司定增記

　　2017 年 5 月 22 日，由云南省國有資本運營有限公司下屬全資子公司昆明圣乙金和股權投資基金管理有限公司、控股子公司上海滇榮投資管理有限公司發(fā)起設立的分宜和暢新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）作為投資者對天朗集團公司增資 15 億元，標志著天朗集團公司歷經(jīng) 10 個月的定增工作終于落下帷幕，昆鋼產(chǎn)融結合取得了新的突破。

（圖為天朗集團公司大門）

　　1、背景和目的

　　黨的十八大明確提出了建設生態(tài)文明和美麗中國的發(fā)展方向，進一步確立了綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展的發(fā)展理念，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為“五大發(fā)展理念”中“綠色”發(fā)展的最重要載體，已成為穩(wěn)增長與調結構重要抓手，成為經(jīng)濟轉型的重要突破口，成為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。

（圖為天朗公司領導與王一德院士及行業(yè)專家合影）

　　2016 年，在昆鋼轉型發(fā)展的關鍵期，控股公司決定整合大紅山管道公司、華云天朗環(huán)保公司、昆鋼水凈化科技公司、泛亞能源科技公司、華云職業(yè)病研究咨詢公司、龍箐山泉公司這 6 家公司資產(chǎn)，組建了天朗集團公司，公司整合了廢氣、廢水、煙塵、固廢、危廢治理及資源回收利用，水處理，節(jié)能技術咨詢、節(jié)能技改項目推廣、新能源開發(fā)，綠色管道物流、智能管控等環(huán)保節(jié)能業(yè)務平臺。目前天朗集團公司在固體物料和固體廢棄物管道輸送領域擁有自主知識產(chǎn)權 400 余項，制定行業(yè)標準 2 項。首創(chuàng)復雜地形輸送管道核心技術 20余項，獲得獲國家科技進步二等獎一項、云南省發(fā)明二等獎一項、云南省科技進步二等獎一項。水處理領域擁有“焦化廢水微波深度處理技術”、“生物脫氮+微波”及“生物脫氮+微波+膜”工藝等多項核心技術和專利，獲中國煉焦行業(yè)科技創(chuàng)新成果一等獎一項。被評為中國煉焦行業(yè)環(huán)保達標典型技術企業(yè)，在焦化廢水處理領域具有競爭優(yōu)勢。

（圖為大紅山管道公司管控中心）

　　昆鋼控股公司十分重視節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，已將該產(chǎn)業(yè)作為公司的重點產(chǎn)業(yè)來發(fā)展，為了充分發(fā)揮公司旗下子公司天朗集團公司在固液管道輸送、工業(yè)廢水處理方面的技術優(yōu)勢，并將該先進技術應用到水利輸調工程、淤泥清理、海綿城市建設、地下綜合管廊工程、城鄉(xiāng)生活污水處理等民生工程，增加天朗集團外部經(jīng)營收入和利潤，逐漸降低關聯(lián)交易，不斷提高公司的市場競爭力，為此控股公司于 2016 年 8

月正式啟動天朗集團定增工作。通過引入投資者，進一步優(yōu)化天朗集團股權結構、資產(chǎn)負債結構，規(guī)范公司的法人治理結構，發(fā)揮合作雙方在人才、技術、資源整合等方面的優(yōu)勢，不斷提高天朗集團的市場競爭力，為天朗集團資產(chǎn)證券化做好準備。

　　2、昆鋼資本運營事業(yè)部介紹

（圖為昆鋼資本云事業(yè)部團隊合影）

　　本次天朗增資工作主要由資本運營事業(yè)部牽頭組織，資本運營事業(yè)部于 2015 年 6 月1 日正式成立，主要負責昆鋼資本運營的工作。部門成立至今即將滿兩年，在昆鋼公司的領導下，不斷探索創(chuàng)新資本運作方式，盤活存量資產(chǎn)，助推公司產(chǎn)業(yè)轉型升級，完成了寶象物流 8 億元增資、昆鋼控股22億元增資、工職院 ABS 產(chǎn)品 6.3 億元的發(fā)行工作，以及對云煤能源公司的市值維護、設立綠色產(chǎn)業(yè)基金等工作，取得了一定的成績。

　　3、編寫商業(yè)計劃書

　　2016 年 8 月中旬，為了讓投資機構快速全面了解天朗集團公司的基本情況、業(yè)務板塊、研發(fā)團隊、技術優(yōu)勢、未來規(guī)劃、融資方案等內容，資本運營事業(yè)部組織天朗集團公司相關部門共同編制完成了《投資項目商業(yè)計劃書》，并向投資者進行宣傳、推薦，取得了不錯的效果。

　　4、項目路演

（圖為趙董事長率隊到深圳就天朗定增項目進行路演）

　　2016 年 9 月 1 日，由公司趙董事長率隊先后到深圳市致遠富海投資公司、深圳投資控股公司、招商三新公司、中合信資本公司、三川集團公司就天朗增資項目進行了路演。

　　5、投資機構現(xiàn)場盡調

（圖為部分投資機構到天朗現(xiàn)場盡調場景）

　　從項目啟動以來，天朗集團先后接待了深創(chuàng)投、云南再擔保公司、中鐵寶盈、復興集團、光大控股、云南省資本運營公司、中糧信托等 60 多家投資機構，配合投資機構進場調研，安排訪談、現(xiàn)場踏勘、資料翻閱等盡調工作，為投資機構盡快作出投資決策提供了優(yōu)質服務。

　　6、簽署合作協(xié)議

（圖為昆鋼與云南資本簽署合作協(xié)議）

　　從資金落地速度、成本、資源等因素綜合考慮，昆鋼控股在多家擬投資機構中選擇與云南國資進行合作，并于 2017年 3 月 30日就天朗定增項目舉行了合作協(xié)議的簽署儀式。

　　7、合同審查

（圖為資本運營部晚上加班審查合同場景）

　　由于本次引入的投資者為一個結構化的基金，交易架構較為復雜，涉及合同的投資主體較多，給合同的審查帶來一定的難度。為提高合同的審查效率，資本運營事業(yè)部建立了微信群，加強部門之間的溝通交流，為資金落地贏得了更多時間。

　　8、完成定增

　　在趙永平董事長、杜陸軍總經(jīng)理的親自組織下，公司相關單位的大力支持下，經(jīng)過資本運營事業(yè)部及天朗集團公司的共同努力，天朗 15 億元增資款于 5 月 22 日進入天朗集團公司賬戶，標志著天朗集團公司增資擴股成功引入投資者主要工作已經(jīng)完成。增資后，投資者分宜和暢新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有天朗集團公司 40%的股權，昆鋼控股公司持有天朗集團公司 60%的股權。 天朗集團增資后注冊資本從 2.62 億股增至 4.37 億股，凈資產(chǎn)由 10.4 億增至25.4 億，股權結構得到了優(yōu)化，資產(chǎn)質量進一步改善，為天朗集團公司未來資產(chǎn)證券化奠定了基礎。

　　9、結束語

（圖為天朗集團公司辦公樓前一角）

　　天朗定增工作雖然已經(jīng)落下帷幕，但公司未來上市的征程才剛剛起航。相信有了新股東的加入，天朗集團公司將會煥發(fā)出新的活力、取得新的成就，在上市的路上劈波斬浪揚帆起航，一定能順利抵達上市的港灣。

（昆鋼資本運營事業(yè)部提供）